半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)研究報告

報告要點(diǎn)：
 “逆化”趨勢加劇，國產(chǎn)半導(dǎo)體當(dāng)自強(qiáng) 中國本土的半導(dǎo)體市場需求占的 1/3，但供給能力卻明顯不足。在 美國科技霸權(quán)政策下，現(xiàn)已經(jīng)展現(xiàn)出明顯的“逆化”趨勢。 在此之前，國內(nèi)的供需不平衡的問題仍可通過向國外企業(yè)采購解決， 但在當(dāng)前局面下，產(chǎn)業(yè)鏈之間的相互合作有可能會隨時在美國政府的 一紙禁令之下發(fā)生變局。在中國半導(dǎo)體供需不平衡、“逆化”的趨 勢加劇的情況下，半導(dǎo)體的國產(chǎn)替代時不可待。
本土 IC 設(shè)計亟待成長，精選賽道享雙重紅利 IC 設(shè)計作為半導(dǎo)體行業(yè)中J其重要的一環(huán)，是國產(chǎn)替代的重要組成部 分。根據(jù)不同的下游應(yīng)用，不同半導(dǎo)體設(shè)計公司產(chǎn)品的形態(tài)與功能各 不相同。不同的半導(dǎo)體設(shè)計企業(yè)，在面對不用的下游應(yīng)用時將有完全 截然不同的發(fā)展前景，因此精選賽道至關(guān)重要。因此，同樣作為后進(jìn) 者，在趕超先進(jìn)企業(yè)的過程中，若能卡位具有良好發(fā)展前景的行業(yè)， 則更有希望在下游快速發(fā)展的過程中實(shí)現(xiàn)彎道超車，享受國產(chǎn)替代和 市場發(fā)展的雙重紅利。
功率、模擬器件大有可為，射頻、消費(fèi)芯片前景廣闊 在各賽道中，我們看好功率器件、模擬電路、射頻器件、以及消費(fèi)類 半導(dǎo)體的國產(chǎn)替代效應(yīng)。功率器件和模擬電路器件幾乎應(yīng)用于一切電 子L域，包括工業(yè)、汽車、通信、消費(fèi)電子等等，在下游應(yīng)用L域不 斷的擴(kuò)大的背景下，國內(nèi)相關(guān)企業(yè)將；射頻器件受益于 5G 時代快速 發(fā)展，將呈現(xiàn)量價齊升的局勢；消費(fèi)類半導(dǎo)體國內(nèi)部分廠商在各自L 域不遜于國外企業(yè)，在下游產(chǎn)品不斷創(chuàng)新、技術(shù)迭代升級以及需求不 斷提G等因素的推動下，將迎來新一輪的G額業(yè)績增長。

半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)研究報告